无忧保险咨询网
摘要：中荷金生有约养老金保险，年金领取高、现金价值低，是典型的纯养老型产品。通过后期加保的操作，实际收益率可以超过4.025，经测算选择10年缴费周期，加保2-4次收益区间最高。
不久前，中荷推出一款养老年金保险，名叫金生有约。这款产品凭借20年保证领取的设定，以较低现金价值，换取高养老金领取。生存至高年龄段，领取年复利收益超过3.5的市场定价利率上限。从养老角度来说，相比当下大热的增额寿险，一是可以终身领取，二是养老金给付水平相对较高，非常适合以养老为主要需求的消费者。
如有咨询需求，请添加作者沟通。电话/微信 18771963034（长按复制）
但我经历过招商信诺人生A、复星星享福、君康颐养一生等，去年停售的4.025明星年金产品。这两点现在看是优势，但相比去年的产品并不足以吸引我。直中荷为了给这款产品加码，推出了一项加保政策，这个操作直接让中荷金生有约养老金，有了超越4.025年金收益的资本。
这一点在目前的养老险市场现状下，很值得一写。
一、中荷·金有约养老年金保险内容介绍
在讨论前，我们先了解下金生有约的内容：
中荷金生有约的形态是典型的保证续保型纯养老金，我评价这种产品是“孤注一掷做养老”。这类产品有一个非常明显的特点，即保证领取期满了以后，是没有身故金赔付的，也鲜有现金价值，没有所谓的财富传承功能。这类产品的主要目的，是保证领取人的生前现金流，从养老这件事本身来说，就是不考虑身后问题的。
正是因为牺牲了身故赔付金，所以这类产品在一定领取年份以后，可以做到实际收益超出定价利率的情况。但是早亡情况下，可能出现已领取金额比总保费还少的情况，为了避免消费者出现这种“亏本”心理，才设置一个保证领取年限，保证最低收益水平。
金生有约领取默认按月领取，更贴近实际成活成本支出情况。可以年交，也可以月交，最长的缴费期限可以选择到30年，缴费年限上对于想提前规划养老金的年轻群体来讲，非常友好。
保证领取期满后，随着领取年限的增长，收益水平会逐渐升高。方便看出加保和未加保情况下的区别，我们以10年缴费为例，选取了30和40两个年龄，在月领1.5万（简化为年领18万）的情况下，先看下男/女性领取至不同领取年限下的收益水平（统一60岁开始领取）：
金生有约有一个有趣的现象：虽然随着生存年限的增长，保单收益水平会提升。但高龄段投保的保单，收益提升更明显，反而在后期超过年轻投保人。例如30岁女性，领取至80岁时实际收益只有2.82%，领取至100周岁时，提升到3.96%；而40岁女性同样的情形下，从2.52%提升到了4.10%。
男性由于经验寿命低于女性，同样的领取额度，实际所交保费少一些，收益更高。金生有约的最低收益水平，是刚好在保证领取期满后身故，按照60岁领取，20年刚好到80周岁，这个时候的产品收益低于3%。在生存领取30年前后，金生有约可以稳定超过3.5%的收益水平。在目前市场产品供应情况下，这个收益表现本身已经非常不错。
但珠玉在前，这还不足以让我夸奖这款产品，接下来我们进入主题，讨论下后期加保带来的收益提升情况。
二、加保对金生有约的收益提升表现
关于加保，先重点说明三个重要前提：
- 须在2021年1月31日前投保保单；
- 在保单前10个周年内，且开未始领取养老金前有效，申请时间为每个保单周年日的前30天；
- 每年加保一次，每次最高可增加一倍原始保额。
在加保一次的前提下，60岁后月领1.5万的金额不变，10年期间所交总保费的金额也不变，变化的是我们10年前后缴费金额变化。前9年所缴的保费，只有正常缴费的一半，在第十年再一次性补足10年总保费的另一半：（如图三红字所示）
其实加保并不是一个多新鲜的操作，但从上表中我们可以看到，这款产品加保的特殊之处有两点：
1、加保按照首次投保的年龄计算保费及保额；
2、加保不需要补缴期间所产生的利息，仅补足应交保费即可；
按照这样理解，相当于我们向保险公司分期先“借出”这笔保费，使用一定年限后再“无息”还回去。也就是由保险公司承担加保前这几年的保费通胀损失，越晚加保，对我们越有利。
由于有一半的保费，延迟到最后一年缴纳，这部分保费保险公司没有享受应有的投资收益。虽然累计保费金额一样，但投保人实际支付的保费成本是下降的，所以间接提高了保单的投资收益。
相比正常缴费的情况，第10年加保一次的情形下，收益是眼见有提升的。40岁女/男性，领取30年后，实际收益分别达到3.93%和4.08%，已经远超当下增额寿险的收益水平，甚至连去年停售的明星产品中也不一定能做到。
例如去年停售的复星保德信星颐（星享福），是4.025%定价产品中，同类型的高领取养老金。经实际测算40岁女/男性，同样情况下，领取至90周岁，实际内部收益只有3.71%和3.92%。
而在加保2次的情况下，在第9年和10年分别加保一倍保额（见图中红色字体），收益仍有提升空间。30岁女/男性，领取30年，实际收益达到了3.87%和3.99%；40周岁女/男性，领取30年，实际收益达到4.01%和4.17%。40岁男性，领取30年的实际收益已经超过4.025。
而去年的明星产品招商信诺A款，40岁女/女性，在领取30年至90周岁时，实际的领取收益，女性达到4.05%，男性达到了4.17%。金生有约加保2次后的实际收益，与此持平。
加保带来实际收益提升的原因，前面我们已经解释过。按照保司的加保规则，前十年内最多可以加保9倍保额，使最终领取金额达到首次投保额度的10倍。但实际我在测算的时候，发现并不是加保次数越多，收益提升越高，在加保2-3次，是收益水平可观的峰值区间，再随着加保次数的增多，收益反而会缓慢下降。
由于篇幅所限，后面3-8次的加保数据，我们不一一呈现。在达到最多9次加保次数的情况下，收益水平比加保一次的情形还略低一些。如图，按照领取30年做参考，40岁男性实际收益4.00%，女性3.84%；对应加保一次的客户，都达到了4.08%和3.93%。
加保9次的具体缴费情况及领取收益测算如下图所示：
在此结论下，对于这款产品的加保策略，有两种思路。
一是按领取结果规划，追求最低保费成本实现领取目标，适合保费充足的情况。有明确的养老领取金额，例如2万/月，可以考虑按照1万的保额先投保，在未来最迟第10年在加保1万的保额，可以在达到目标领取金额的前提下，花费最少保费成本，达到理想的收益水平；
另一种是按保费预算规划，追求先用较低的支出，通过加保实现最大领取，适合预算不充足的客户。以当下的支出水平，投保一个比较能接受的额度，在未来收入提升的情况下，逐步加保，尽量提高最后的领取水平。
小结
关于中荷金生有约养老年金保险的加保测算，我们就写到这里。去年集中停售4.025定价的年金之后，新出的年金产品受3.5定价利率的限制，领取水平明显低于之前的产品，而且定价利率的调整也不是朝夕之事，未来也难有定价利率的上调。
中荷金生有约通过未来加保的操作，降低未来的保费实际价值，间接提升产品实际收益，从而达到甚至超过4.025的收益率。在目前的市场情况下，这样的机会并不多见，如果有在考虑做养老规划，这款产品是当下为数不多的，非常值得选择的产品。
如有咨询需求，请添加作者沟通。电话/微信 18771963034（长按复制）
