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笔者上篇文章《增额终身寿险的优点和缺点详解（内附产品对比分析与推荐）》中，提到过增额终身寿险与年金险的区别，篇幅原因，并没有展开来讲，这篇文章来补充一下。
1.增额终身寿险与年金险的区别；
2.规划教育金或养老金，哪个险种更合适；
3.简单总结
一、增额终身寿险与年金险的区别
1.保障内容不同
增额终身寿险归根结底也是寿险，其主要保险责任仍然是“身故/全残”，只不过其侧重点更偏向 “现金价值固定增长”，没有被动利益返还或保险金给付。
现金价值固定增值、可灵活支取，就为“资产保值升值”和“持续稳定现金流”提供了条件。
而年金保险则是以“在被保人生存期间给付生存保险金”为主要保险责任。
如果是纯年金险，保险金按照合同条款定额给付，生存金受益人被动领取；
如果加配了万能账户，投保人可申请主动领取，万能年金账户领取限制比较多，灵活性不如增额终身寿险。
2.定价基础不同
保险产品地定价因素主要有三个：预定利率、预定费用率和预定发生率。
预定利率，就是货币利息与本金的比例，通俗讲就是：保险公司拿我们交的保费去投资，承诺给到我们的总回报率。（注意：这里指的不是“保单收益率”）
预定费用率，指保险产品在作精算定价时，产品开发、销售及运营等成本占到总保费的百分比。费用率越低，保单实际收益率就会越高。
预定发生率，简单讲就是发生理赔的概率。
对寿险和年金险而言，预定发生率即死亡率，这个没有太大差别。
我们可以看到，对我们保单收益影响最大的就是“预定利率”。
2019年，银保监会停止备案预定利率4.025%的年金产品，新备案的年金险，其最高预定利率和寿险一样，都是3.5%。但目前市面上仍有一些前期通过备案的年金产品没有下架，这部分产品中的“佼佼者”，还是挺能打的。
所以，定价基础直接影响保单收益，从产品预定利率角度看，目前市面上尚存的、部分预定利率4.025%的年金险，其保单收益率会比3.5%预定利率的增额终身寿险要高，这个下文中还会提到。
3.灵活性不同
上文说过，增额终身寿险通过现金价值固定增长来实现“资产保值升值”，而现金价值是可以灵活支取的，并无限制。什么时候想取，取一部分钱出来后，保单剩余现金价值仍然以3.5%复利递增，灵活性堪比银行活期存款。
而年金险在灵活性方面则要逊色很多。
固定收益型定期年金或养老终身年金都是被动领取的，投保计划生成后，什么时候领、领多少、保单现金价值多少，不会多也不会少，时间和金额都是固定的。
万能年金因为收益不确定，一般只规定了保底利率，灵活性稍强一点，但134号文落地以后，规定了万能年金每年部分领取比例不得超过已交保险费的20%，比起增额终身寿险“随要随领”，灵活性还是打了不小折扣。
4.保单权益不同
增额终身寿险和年金险都是“理财险”，我们最关心的肯定还是保单里面的“钱”。
年金险保单的“钱”，主要分“生存金”和“现金价值”两部分，生存金是给到被保人的，现金价值才属于投保人。
增额终身寿险因为没有生存金给付，如果想提取，需要投保人主动对现金价值减保取现才能完成，投保人完全拥有保单所有权。
如果投被保人是同一个人，两者并无差别，但如果投被保人并非同一个人，投保人对增额终身寿险保单的掌控明显更强，这点映射到现实生活中，有它独特的意义。
同时，如果涉及到“财富传承”，两者意义也一样。
增额终身寿险被保人身故后是有寿险理赔金的，投保人对寿险保单有绝对控制权。生前想用多少、身后想留多少、留给谁，投保人都可以掌控，甚至可以提前给后人分配好收益比例，而寿险理赔金从法商角度，比方说以后可能会体现出来的“避债避税”功能，这些都是年金险无法做到的。
所以，整体来说，增额终身寿险比年金险更能体现投保人的意志，投保人对保单掌控性更强，更有利于维护投保人的利益。
二、明确规划教育金或养老金，哪个险种更适合；
笔者在上篇文章中给出了一个观点：
如果有明确用途，在较长的一段时间内不会动用，对资金灵活性没有要求。比如明确规划子女教育金、养老金等，考虑纯教育年金或养老年金险，可能比增额终身寿险更合适。
看到这里的朋友，应该能大致了解是什么原因了。
对，就是预定利率不同，保单的实际收益率也不同。
我们看案例先：
C女士想给刚出生的儿子定存一笔钱，计划5年交，每年交10万，一共50万，准备留给儿子以后读大学、出国留学用，如果出国没用上，那就当作给儿子娶媳妇的彩礼。
需求非常明确：强制存下一笔钱给孩子，要么作教育金用，要么作婚嫁金用。C家庭经济条件尚可，定存下的这笔钱肯定不会挪用，所以不在意灵活性，安全稳定最重要，收益还过得去就行。
我们分别选一款定期年金和一款增额终身寿险来对比一下：
筑梦未来是定期教育年金的代表；如意尊是增额终身寿险的代表。
两款产品都是各自代表险种中的“佼佼者”，不存在“田忌赛马式”的对比。
利益演示表如下：
从上面两张图中可以看到：
“筑梦未来”是纯教育年金，保险期为“至22岁”。投保计划确定后，返还时间、返还金额都是确定的：被保人18-21岁，每年返还71780元，22岁保障期满，一次性返还750000万，非常固定，几乎没有灵活性；
“如意尊”是增额终身寿险，保险期默认为“终身”，既然用作教育婚嫁金，为了达到与“筑梦未来”同样的领取效果，我们选择在被保人18-21岁的时候，投保人主动减保取现，每年71780元，被保人22岁时，投保人主动选择退保，领取剩余现金价值的全部，领取金额为682519元。
“筑梦未来”总返还额是1037120元，综合内部收益率约为3.85%；
“如意尊”总领取额是969639元，综合内部收益率约为3.50%。
就因为内部收益率多了0.35%，前者比后者总共多拿回了67481元。
当然，“筑梦未来”收益率更高，是以牺牲“灵活性”为代价的。
如果作教育婚嫁金的需求非常明确，更看中安全稳定较高收益，不在意资金灵活性，那么，“筑梦未来”明显比“如意尊”更合适。
注：被保人0岁，保险期对比为“至22岁”，故对比维度不考虑保险期内被保人身故/全残责任。
同理，养老金规划也一样。
C女士夫妇是自己做生意的，要孩子的时间比较晚。为了给孩子较少压力，也为了让自己和先生的老年生活更有品质，想要借助商业险来补充退休养老金，计划拿出100万预算（5年交/年交20万），以40岁的L先生为被保人，计划60岁开始领取。
同样，养老金是刚需，这笔钱要求安全稳定收益还过得去，未来一定不会被挪用。
我们还是分别选一款终身养老年金和一款增额终身寿险来对比一下：
“福瑞一生”是纯养老年金保险，60岁起年领111470元/年（或月领8.5%）,活多久领多久。保证领取20年，若领取期间身故，可选每年继续返还剩余未领取部分给受益人，也可一次性赔付尚未领取的养老金的贴现值。
和“筑梦未来”相似，“福瑞一生”几乎没有灵活性，领取开始保单现金价值便降为0，20年保证领取期满后，继续生存，可领取终身，但身故责任没有了。
高领取额低灵活性，只要被保人活着，便可保证源源不断地现金流，更倾向于保障被保人老年生活，而非身后继承。
“如意尊”也可用作养老金规划，投保人从60岁开始，主动减保取现，每年领取111470元，可以达到和“福瑞一生”同样的额效果，但只能领到被保人83岁，83岁后保单现金价值只剩95326元，这笔钱接着领出来，或者继续放在账户里面复利滚存，最后当作身故金留给受益人，都行。
所以，增额终身寿险也可用作养老年金规划，但其收益却可能并不占优势。
对比“福瑞一生”和“如意尊”，如果仅仅用作养老金，选择哪款与被保人预期寿命有关，83岁是一个分水岭。
- 如果被保人没有活过83岁，“如意尊”在收益方面优势更大，更不用说其灵活性和在传承方面不可替代的功能；
- 如果被保人更高寿，“福瑞一生”明显后劲更足，能比“如意尊”带来更多更持久稳定的收益。
当然，“福瑞一生”除了能更有效地对抗长寿风险以外，其产品设计方面（低灵活性、后期无现金价值不能退保），也比高灵活性的增额终身寿更适合用作养老（你品、你细品）。
三、简单总结
养老金和教育金都是刚需，无论通过哪种方式，尽早筹划肯定是必要的。养老或教育，涉及到未来很多年的财务规划，要考虑到方方面面的因素。
有些人更适合买增额终身寿，有些人适合纯教育/养老年金，有些人擅长其它理财，也有些人觉得船到桥头自然直，得过且过未尝不可。
没有绝对对错之分，适合每个人的方式不一样而已。
以上
如果您正在考虑用商业保险来解决“教育/养老”问题，想进一步了解增额终身寿险与年金险的区别，想知道哪款产品更适合您，请私信笔者。
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