增额终身寿险的优点和缺点详解(内附产品对比分析与推荐)

最后更新 : 2020.09.09

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2019年底,银保监会停止备案预定利率4.025%的年金产品,这一举措带火了增额终身寿险。

网络上关于“增额终身寿险”的分析文章漫天飞,但你是否仍感觉云里雾里呢?

不着急,这篇文章一定可以帮你拨开迷雾。

长文预警:本文篇幅较长,但浅显易懂,适合保险小白及初级保险从业者阅读,文章所述产品相关内容均来自合同条款及保险公司官网。

如果你想搞清楚增额终身寿险的保险责任和收益情况、是否适合自己购买,认真看完这一篇就够了

文章主要分以下几个部分:

  1. 增额终身寿险的优点和缺点
  2. 增额终身寿险与年金险的区别
  3. 增额终身寿险适合哪些人购买
  4. 增额终身寿险产品对比、分析与推荐
  5. 总结

一、增额终身寿险的优点和缺点

要知道一类险种的优缺点,首先要弄清楚它究竟是个什么东西。

我们都知道,“寿险”的最基础保险责任是以身故/全残为给付条件的,但随着商业保险的发展,“寿险”的形态也越来越多。

比如,万能寿险、两全寿险都算是“寿险”的特殊形态,它的保险责任就不限于“身故/全残”了。

本文要讲的“增额终身寿险”也是这样,我们完全可以把它当作一个披着“寿险”外衣的终身“理财”账户,它是一个中长期的现金流管理工具。

更通俗一点说(说人话)就是:增额终身寿险是我们在保险公司开设的一个资金管理账户,只不过这个资金账户是一张寿险保单而已。

那么我们就需要关注以下问题:

  • 这个资金账户每年收益有多少?
  • 稳不稳定安不安全?
  • 存取是否方便?
  • 如果投保人或被保人身故了里面的钱怎么处理?
  • 这笔钱在法律意义上属于谁?
  • 把钱放在寿险账户是否能满足我的特定需求?跟放在银行有什么区别?
  • ……

把这些问题先捋清楚了,再去匹配产品,才是一个正常的逻辑。而增额终身寿险的优点和缺点,也都体现在这些问题里面。

1.收益率多少?

受限于3.5%的预定利率,增额终身寿险的“综合收益率”一定不会超过3.5%,保单持有时间越长,其内部收益率越会越接近3.5%。

3.5%的收益率目前来看确实不高,但有两点需要注意:

  1. 3.5%是复利递增;
  2. 3.5%的复利可以持续终身,完全不受市场利率下行影响。

能理解这两句话的朋友,对增额终身寿险就有了一个初步的认识:它一定是着眼于未来的一款“理财”产品,因为在现阶段,想通过其他理财做到3.5%的复利,其实也并不太难。

2.稳不稳定安不安全?

稳定性是毋庸置疑的,增额终身寿险现金价值(账户价值)白纸黑字写进合同,不多不少不会有一丝波动。

安全性也更不必担心,抛开保险保障基金和强大的“偿二代”监管体系不谈,单凭《保险法》第九十二条,就给人寿保险定了性:刚性兑付、安全性等同国债。

相比于其他所有“理财产品”(包括银行理财),这也是最突出的一个优点。

3.存取是否方便?

存取是否方便,代表其灵活性。

增额终身寿险在现金价值没有跑起来之前,退保或减保都有不小损失,这是所有商业“理财险”的“弊端”。

如果未来5-10年内计划用到这笔钱,其收益很可能还跑不过银行存款。但如果等到缴费期满,账户价值跑上来、收益兑现以后,随时都可以减保取现,其灵活性堪比银行活期存款。

而更加难能可贵的是,减保取现后,账户里面剩余的钱依然以3.5%复利递增。

4.投保人或被保人身故里面的钱怎么处理?其资产属性以及与银行理财的区别。

既然是寿险,被保人身故后,就有寿险理赔金留给受益人。

寿险理赔金从“财富精准传承”和以后有可能的“避债避税”角度来看,具有其他任何“理财产品”无法比拟的优势,这也是保险资产较于其他资产,在“传承”方面的无可替代性。

如果投被保人非同一人,投保人身故,保单账户价值以遗产形式分配,部分产品支持“第二投保人顺位”。

关于这段,具体情况具体分析,如有特定需求(下文会有举例),可私聊本人沟通了解(笔者电话/微信:15071465710)

所以,增额终身寿险的优点和缺点,对不同人不同需求,并不能一概而论。

二、增额终身寿险与年金险的区别

之前有了解过年金险的朋友,可能比较关注这一点。

增额终身寿险与年金险,从保险责任、利益归属、产品形态等方方面面看,都属于两个截然不同的险种。

如果从精算和产品设计角度来分析保险责任的差别,对我们选择产品并无助益,相反,我们甚至可能被绕进去,忘记了自己考虑“理财险”的初衷。

如果没有“定向传承”“债务隔离”等特定需求,选择增额终身寿险或是年金险,“收益率”就是我们首先需要考虑的。

上文说过,增额终身寿险受限于3.5%的预定利率,其实际内部收益率不可能高于3.5%;而年金险仍有4.025%预定利率的产品在售,部分产品的内部收益率高过3.5%也不是不可能,比如部分定期(教育)年金、终身养老年金以及搭配的万能账户,但这些产品在做高内部收益率的同时,往往也会限制资金灵活性。

收益率、安全性和灵活性,三者不可能兼得。

那么,哪些人群适合购买增额终身寿险呢?

三、增额终身寿险适合哪些人购买

我认为至少有两类人群可以考虑增额终身寿险:

  1. 资金没有明确用途但未来5-10年内肯定不会动用;
  2. 想通过增额终身寿险实现某些特定需求的人;

先说第一类人群

资金没有明确用途:《资管新规》出台后,想找到保底无风险收益又过得去的理财产品绝非易事。银行存款利率持续下行,不甘心手上的钱持续贬值,不确定将来这笔钱会用来做什么,但也不能眼看着它越来越不值钱,保证安全的前提下,对收益率和灵活性有一定要求,那么增额终身寿险就比年金险更适合。

如果有明确用途,在较长的一段时间内不会动用,对资金灵活性没有要求。比如明确规划子女教育金、养老金等,考虑教育年金或养老年金险效果可能更好。

“未来5-10年内肯定不会动用”则是购买“理财险”的一个前提,年金险也好增额终身寿险也好,一定是一个中长期资产规划,这就要求投保人要有一定的资金储备,能应对短期可能的财务风险。

第二类人群

有了特定需求,就必须找到对应的金融工具。

  • 想给孩子提供终身现金流,润物细无声地贴补一下孩子生活,让他长大后在社会上压力小一点,增额终身寿险就是你给孩子买下的一个收益还过得下去的小金库;
  • 想帮孩子做好婚姻财产筹划,避免子女遇人不淑给家庭带来严重的财产损失,增额终身寿险就是你给孩子婚姻打造的一道防火墙,防患于未然;
  • 如果考虑到百年后身故,想把自己这辈子打拼下来的财产留给自己想留的人,而不是被当成遗产简单粗暴地平分给每一个继承人。
  • ……

除了家族信托,增额终身寿险也可以帮你完成这些心愿。当然,很多增额终身寿险也有对接信托的功能。

四、增额终身寿险产品对比、分析与推荐

增额终身寿险保险责任比较简单,选择产品主要参考三个维度即可:

  1. 身故/全残赔付金额;
  2. 现金价值(账户价值)高低;
  3. 其他附加责任

我们选三款产品来对比分析一下,它们分别是:百年人寿“鑫越人生”、信泰人寿“如意尊”和光大永明人寿“光明至尊”。

先看一下保险责任简表

上表中最醒目的是保额增速,三款产品分别是3.7%、3.5%、3.8%。

很多朋友会误以为这就是实际收益率,甚至有部分保险从业者也会拿这个作宣传,但实际上是不对的。

不同于普通寿险,增额终身寿险的保额,只是保司设计产品的一个精算指标而已,其增速高低与实际现金价值增速之间没有一毛钱关系!

保额增速确实会写进合同,但无论高或低,对保单价值几乎不产生影响。

所以我们在选择产品的时候,完全可以忽略掉这个指标,核心保险责任只有“身故/全残赔付金额”和“现金价值”

我们以40岁女性被保人,年缴20万,5年缴费为例,看一下三款产品的利益对比表:

看到没,我们最关心的现金价值和保额增速根本就没有一毛钱关系,光明至尊3.8%的保额增速,但现金价值却在大部分时候被另外两款产品碾压。

而且,现金价值也不是一直以3.5%的复利递增的,有高有低,这个时候我们就需要擦亮眼睛来研究对比。

三款产品都是从第7个保单年度末开始,现金价值超过累交保费,保单收益开始兑现;

第12个保单年度末之前(光明至尊是第13个保单年度末),三款产品的身故/全残赔付金额完全一样,但保单现金价值超过140万以后,身故/全残赔付金额等于退保金额,也就是保单现金价值。

从第7~28个保单年度,“鑫越人生”的现价是最高的,比第二名“如意尊”要高1-2000元,“光明至尊”现价垫底;

但从第28个保单年度后,“鑫越人生”明显后劲不足,“如意尊”则开始一骑绝尘,到第65个保单年度,“如意尊”现价比前者多了67万元。(不要说被保人不可能活到105岁,前面说过“第二投保人顺位”功能)。

再看其他附加责任

“如意尊”和“光明至尊”都有航空意外身故/全残保额,前几年会有相对高一点的杠杆,虽然不止一提,但有比没有好;

“如意尊”总保费30万支持“第二投保人顺位”;

“光明至尊”总保费100万可对接养老社区,锁定养老社区保证入住权;

“鑫越人生”在这方面做得就稍微差了一点。

上面三款增额终身寿险产品,目前在市面上的口碑都比较好,都是号称预定利率3.5%、保额复利递增。但剖开分析后,我们可以看到,它们的现价表却并不是完全一样,相同投保计划带来的保险利益也有不小差别。

当然,其他一些隐形参考因素,比如投保/领取便捷性、核保门槛、分支机构及保司品牌等,篇幅原因本文不展开讲,有兴趣了解的朋友可以私信本人。

五、总结

2019年11月,中国人民银行前行长周小川在创新经济论坛上表示:只要能够管理好微观货币政策,中国应可以尽量避免快速的进入到负利率时代

消息一出便引发行业关注,周小川言下之意,中国早晚会进入到负利率时代,这几乎是肯定的。(仔细品品那几个关键词)

如此大背景下,绝对安全、收益稳定的保险产品,无论是年金险还是增额终身寿险,都有存在的必要性。

尤其对广大中产阶级、中高净值人群而言,多资产配置的同时,也要给充当守门员角色的“防守型资产”留有一定空间。

增额终身寿险,我看就挺好。

以上

如果您想了解更多增额终身寿险相关信息,想知道增额终身寿险和年金险哪种更适合您,可私信联系笔者。

作者手机号/微信号:15071465710(长按复制/微信同号) 

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