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前言：提到利用保险进行资产配置，很多人第一反应是年金险，2019年年末预定利率4.025%的年金险逐步退出历史舞台，另一类产品———增额终身寿险，也开始进入大众视野。那么，增额终身寿险与年金险的区别有哪些呢？今天，就挑选两款经典产品，信泰锦绣传承VS信泰如意享，通过对比为大家答疑解惑。
目录：
- 增额终身寿险和年金险的定义是什么？
- 增额终身寿险和年金险的区别有哪些？
- 增额终身寿险和年金险适合哪些人群？
1. 增额终身寿险和年金险的定义是什么？
增额终身寿险，可以将名字拆分理解。
寿险是本质，也就是身故赔付，不管因为什么原因，挂了就赔；
终身为期限，人最后一定会走，所以一定会赔付；
增额是特色，额度可以随着时间增长而增长，一般为3%~3.6%左右的增速。
简单来说就是身故保额可以不断长大，终身保障的寿险。
年金保险是指投保人或被保险人一次或按期交纳保险费，保险人以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。
有人把年金险比作一直超长待机的老母鸡，一次性喂饱或者定时投喂，到了约定的若干年，这鸡准时定量下蛋很多年，给自己或者家人，这些鸡蛋就是我们能领取的钱，不同用途有不同叫法，给孩子读书就叫教育金，给自己养老就叫养老金。
年金险可大致分为普通年金、万能年金、分红年金，而前者又可以与后两者组合而成普通+万能年金、普通+分红年金。
万能年金：目前市面上最多的，各保险公司开门红的产品一般都为普通+万能年金。其中，万能年金就相当于一个独立的账户，固定领取的钱如果选择不领取，那么就可以直接存入万能账户，最早为5年之后。万能账户有保底利率，目前一般在1.7%~3%之间，保底利率之上的收益存在不确定性，保险公司每个月都会公布实际的结算利率，目前一般在4%~6%之间，不过当前结算利率并不能代表以后的水平，尤其是在利率下行的大环境下，谁能保证以后几十年还能有这个利率呢。例如最近比较火的平安财富金瑞20，虽然演示利率和当前结算利率有5%以上，但是万能部分保底利率只有1.75%。
分红年金：万能年金起码有保底收益，结算利率可以在官网查到，分红年金则更加不确定，分红甚至可能为零，而且非常不透明，只有客户主动申请才能查看到分红报告。香港保险的分红比较有优势，大陆的不推荐。
普通年金：领多少领多久，清清楚楚写进合同，最简单的年金险。
2. 增额终身寿险和年金险的区别有哪些？
为了方便比较，我们选取增额终身寿险信泰锦绣传承同普通年金信泰如意享来对比。
假定小王为30岁男性，妻子小红为自己投保这两款产品，身故受益人为小小王。年交保费10万元，10年交，如意享年金领取年龄设定为60岁。
先科普两个基础概念，身故保险金，就是小王身故，小小王能领到的钱。
现金价值，就是小红退保可以拿回的钱。
信泰锦绣传承，主要保障责任为身故或全残赔付，此外还有额外的航空意外身故或全残保障。
基本保额为784314元，每年递增3.6%，第8年超过总保费。现金价值第10年超过总保费，缴费期后以每年递增3.46%~3.5%。
如果小王84岁身故，小小王可以领取550万，如果是航空意外导致，还可额外领取530万。
信泰如意享，主要保障责任为养老年金和身故赔付。基础保额为112587元，现金价值第10年超过所交保费，此后每年递增4.02%。小王自60岁开始，可每年领取112587年至终身。此后现金价值减少。
若小王84岁时身故，则小王此时已累计领取281万，小小王还可领取217万，共计498万。
我们通过两张图表来直观对比下两者的区别。
可以看到，缴费期内，信泰锦绣传承的身故保险金是高于如意享的，此后10年维持不变，慢慢被如意享反超，但是如意享年金领取之后，身故保险金逐渐减少，领取后第三年又被锦绣传承超过，即使将如意享领取金额加上一起对比，也会在78岁时被锦绣传承超过，此后差距越来越大。 这并不难理解，因为领取过后，进行增值的”本金”就减少了，时间越长，这部分复利增值带来的差距越大。
总的来说，增额终身寿险和年金险有以下区别：
（1） 保障责任不同
增额终身寿险一般只有身故责任，年金险除此之外还有生存年金。
（2）利益归属不同
保单利益可以分为三部分，现金价值、身故保险金、生存年金。
现金价值属于投保人，身故保险金属于受益人，生存年金属于被保险人。
终身寿险的利益体现在现金价值和身故保险金，此例中分别属于小红和小小王。
年金险的利益体现在生存年金、现金价值和身故保险金，此例中分别属于小王、小红、小小王。
（3） 收益确定性不同
增额终身寿险收益确定，身故保险金和现金价值都是明明白白写进合同，长期锁定利率。
年金险收益的确定性跟具体类型有关。前文已经讲过，万能年金保底利率以上部分和分红年金收益都存在不确定性，普通年金同增额终身寿险，收益确定。
（4）现金价值增长不同
增额终身寿险现金价值增长较快，逐年稳定增长。
年金险现金价值增长相对较慢，领取之前逐年递增，领取后逐步下降，有些产品会直接降为0。本例中如意享属于年金险中现金价值增长较快的产品。
（5）灵活性不同
很多人会觉得灵活性是增额终身寿的弊端，毕竟是身故赔付，会占用资金很久，其实不然。考虑到中途资金需求，增额终身寿基本都可以减保取现，也就是减少保额，取出其对应的现金价值，可用作教育、养老等。另外，还有保单贷款功能，最高可贷出现金价值的80%。
年金险一般约定了领取时间，中途无法提前取出，而且生存年金如果进入万能账户，那么每年最多就只能领取20%。不过现在越来越多的年金，在向终身寿险看齐，也设计有减保取现、保单贷款功能。
需要提醒的是，虽然能提前取出，但是是以牺牲收益为代价，也就是会影响保单增值，尤其是在复利增值的情况下，差距会被不断放大，如非特殊情况，不建议提前支取。
（6）债务风险不同
增额终身寿险可以通过指定受益人来实现债务相对隔离。前提是债务发生前提前规划、保费为合法收入、指定受益人。本文案例中，若小王84岁身故时，身上有未还完的债务，即使遗产不足以清偿债务，那么小小王领取的保险金也不会被法院判决用于偿还债务。而年金险中，小王领取的生存年金，需要用来偿还债务。
此外，网上经常有人拿遗产税草案中的条文来论证，增额终身寿险可以避遗产税，但是笔者查询资料后发现，我国目前并未开征遗产税，也从未发布遗产税相关条例或条例草案。
不过根据保险法条款，如果指定了受益人，且被保险死亡时受益人在世，同时并未丧失或者放弃收益权，那么身故保险金不会作为遗产处理，属于受益人的资产，就谈不上遗产税了。
《保险法》第四十二条
被保险人死亡后，有下列情形之一的，保险金作为被保险人的遗产，由保险人依照《中华人民共和国继承法》的规定履行给付保险金的义务：
（一）没有指定受益人，或者受益人指定不明无法确定的；
（二）受益人先于被保险人死亡，没有其他受益人的；
（三）受益人依法丧失受益权或者放弃受益权，没有其他受益人的。
受益人与被保险人在同一事件中死亡，且不能确定死亡先后顺序的，推定受益人死亡在先。
3. 增额终身寿险和年金险适合哪些人群？
增额终身寿险和年金险都有资产保值、安全稳健的特点，不过两者侧重点不同。
增额终身寿险侧重资产定向传承，储蓄和保障相结合，适用于有家族财务规划、资产隔离需求的人群。
年金险侧重提供稳定的现金流，适用于长期需要稳定现金流的人群，尤其是作为养老规划，年金险可领取至终身。
在短期财务规划，如教育金的等场景，两者可相互替代，当然，实际选择需结合个人需求以及具体产品分析 。
如果对文中提到的信泰锦绣传承和信泰如意享感兴趣，或者想了解更多相关产品，可添加笔者微信。18986171042（长按复制）。
