年金保险的优点与缺点分析︱一份适合中产家庭的年金保险配置指南

最后更新 : 2020.11.19

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年金保险

什么是年金保险?

所谓年金,就是每年领取的一笔钱。最熟悉的莫过于社保养老金,先按照规定定期缴纳,等退休了再按照规定定期领取。

今天我们要讲的,是商业年金。

商业年金与社保养老金有类似之处,比如形式上都是定期缴纳、定期领取。但又有一些不同之处,最大的区别有两点:一是商业年金的收益看得见,而社保养老金作为一种统筹规划,谈收益本身意义不大;二是商业年金领取更灵活,毕竟说到底它是一笔私人财产,理所当然就拥有更多的支配权。

如何分析年金保险的优缺点?

这是一个没有答案的问题。因为年金与年金之间也存在着比较大的差异——打个不恰当的比方,如果说重疾险产品线遵循“二八定律”:20%的产品是合格的、值得购买的,80%的产品是不合格的、不值得购买的;那年金产品里面,值得购买的产品只占5%。

因此,只是单纯地分析这个险种的优劣,或者只是简单的横向对比,意义都不大。

不妨直接一点,市面上最优质的那些年金产品到底具备什么样的属性?它们在家庭理财中到底能够发挥什么样的效用?

(至于为什么目前优质的年金产品比较稀少,这是另外一个话题。得从年金的发展史说起,这里先不展开)

一份适合中产家庭的年金保险配置指南

这篇配置指南最初是写给我的一些客户的。现将主要思路公布出来,供有类似需求的朋友参考。

年金保险规划

1.为什么年金保险适合中产家庭

首先,对任何家庭来说,一个健康、合理的财务结构,都应当包含安全、稳健的资产配置。面对当下复杂、低迷的投资理财环境,安全、稳健资产的可选择面并不多,年金就是其中的一种。

其次,无论是理财属性还是功能属性,它都拥有一些其它同类资产不具备的优势。

2.年金的理财属性

我们从资本三性的角度来一一解读。即:安全性、收益性、流动性。

安全性

首先,毫无争议的一点,保险产品是安全性最高的金融资产之一。

其次,到2020年,“资管新规”就要全面落地,将彻底打破“刚兑”。(依据:2018银发106号文)

年金属于为数不多的刚兑产品

收益性

首先,2013年保险费率改革,普通人身保险预定利率取消原有2.5%的上限,同时提升保险公司责任准备金的评估利率上限至3.5%,其中,年金保险允许上浮15%,即3.5%*1.15=4.025%。这实质上也是目前商业年金的预定利率上限。

其次,收益精确的写在合同里,复利锁定终身。如果考虑到未来利率继续下行是大概率事件,提前锁定收益也是它的独特优势。

举一个比较直观的例子。

我们拿同样具备“确定性”的重疾险做个对比:30岁男性,购买一份100万保额的终身重疾险,30年缴费,每年交17200。同等条件等到70岁的时候,重疾险保额依然是100万,而年金险的现金价值140万+。

年金保险与重疾保险

流动性

流动性,即资产变现的能力。讲人话就是领取的灵活度。

一般是前5-8年不可领取(保单贷款功能可适当补充流动性)。

5-8年以后可选择一次性退保拿回本息,或者选择部分退保,剩余部分继续计息。

这是年金最核心的特点:通过牺牲前期的流动性,换来了收益的确定性和长期性。

3.年金的功能属性

不同于重疾险的“专款专用”,年金的用途很多。随着时间的推演,它可以用于小孩的教育金补充,可用来给自己做养老补充,甚至可以当做一笔老年时的医疗储备金,等等。总之,它就是用来解决人生中的“大问题”的。

谈谈我的看法。

1.年金并非一笔“专用款”。无论是养老、子女教育,还是医疗,我们都不可能全指望一个东西。这世上也不存在一劳永逸的办法。

2.年金只是一笔“储备金”。需要用的时候,它是一笔“大钱”;一直没有用上,则说明家庭的经济运转很成功。这笔钱就可以继续储备着直至传承。

除此以外,年金还是一笔隐性的、精准的资产。例如,以小孩作为被保险人,意味着这笔钱可以“润物细无声”的伴随孩子一生,而不受事业、婚姻的干扰,是资产的精准传递。再比如,很多企业家、老板借用寿险、年金险做家企资产隔离,运用的也是保险的这种特殊属性。

4.如何规划

主要解决三个关键问题。

规划期:即买多久的问题。

通常可选的缴费年限有1/3/5/10/15/20年。缴费期的选择跟未来的现金流安排有直接关系。工作稳定度高,未来现金流充足、稳定,就可以适当选择较长的缴费期;如果未来现金曲线波动较大,自然就应该适当缩短缴费期。

谁做被保险人:即收益锁定多久的问题。

对于一般家庭而言,我们习惯建议以小孩做被保险人,这样锁定收益的时间更长,同时也兼顾了资产的精准传递。

5-8年后,投保人每年都有申请部分退保领取的权利,因此,也不存在流动性问题。

拿多少钱出来做配置:即买多少的问题。

无论是什么样的家庭,笔者都建议用30%-50%的现金流配置年金。

注意,这里说的是现金流,不是指总资产。你的房子、店铺、公司、其他硬核资产等等,该咋样还是咋样,都不计入现金流的统计。

现金流主要跟两个因素有关:

当前用来增值保值的钱。房子首付,买车的钱,娶媳妇儿的钱,生二胎的钱等等都得除外。

每年的收支结余。 即每年的主动收入+被动收入-家庭日常开支-孩子花费的钱-老人孝养费-房贷车贷,等等。如果你的家庭长期处于“月光”状态,那你的当务之急不是配置保险,而是尽快做出改变,让自己早日脱离“破产”的状态。(从经济学的角度,月光=破产)

这样算下来,30%-50%这个比例其实并也不高。

举例:某家庭可用于投资理财的资金有100万,则拿出30%即30万用于配置年金,按10年缴费,则年缴费3万;同时家庭收支结余(收入-支出)每年15万,同时拿出30%即4.5万用于配置年金,则年缴费共7.5万元。

以下是简单定量分析的结果。

年金保险规划

结语

1.10年的时间,维持现金流稳步增长的同时,也悄悄的完成了一笔“储备金”的规划。

2.科学、合理的基础理财配置并不会干扰我们的正常生活,也不会影响其它的理财投资。

3.基础规划相当于给我们的钱上了一道“保险”。如果我们的投资理财收益一般(长期2%),它就是“雪中送炭”;如果我们的投资理财收益很好,它就是“锦上添花”。

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